CILT3级学员论文

浅析物流中资源供应问题        

CILT3级学员--杨 楹 

资源供应在物流战略中所起的作用主要分三个方面来阐述：首先，资源供应是如何与物流战略相协调的，以及确认这些资源在现在和未来的利用；其次，确认现在所应用的资源能力和未来需要应用的资源能力之间的“差距”；最后，如何评估物流资源成本以及如何确定最佳财务方案。

一、物流中的资源供应

主要从资金 、人力、机械、物资、管理信息、时间等要素来考察资源的供应。我们农夫山泉重庆大区在原有重庆梨树湾仓库的基础上，就近和周边区县新增库房，并由原来的人力搬运改为叉车操作，增加了栈板和叉车的费用。对于企业来讲，战略上配合农夫山泉西南片区过亿销售目标额的运力需求；战术上，通过直接就近设立工厂并扩大物流运力，采取超市KA和终端零售渠道相结合，经销商、分销商进货，业务员跑单子出货的方式，主城区设立总部并在各区县及周边辐射地区设立分支机构的布局，SAP和WSAP系统的信息全国联网式覆盖，企业内部审核与外聘审评机构相结合的方式，提升企业战略、战术、运作等方面的物流运作效力和效率。

具体分配以上资源，企业需要考虑的问题是：

1、战略上：属于定向计划——市场定位和产品定位；客户群及研究客户需求。注重“效力”（即做正确的事）

2、战术上：属于结构化计划——渠道设计、库存政策、网络设计；如何做、何时、何地；订购多少等。注重“效力”（即做正确的事）

3、运作上：属于职能活动——材料管理（分采购/供应和生产）、实体配送管理（分仓储和运输）；多少、何时、何地；现在如何等。注重“效率”（即正确地做事）

4、共同问题：附加值、提前期、成本/服务、信息；计划、方法、步骤、生产力；设施、设备、系统、结构；员工、技能、价值等等。

尽管每个运作活动都有各不相同的资源要求，但财务、生产力、健康与安全、成本控制是共性，需要在这些方面对企业进行检查并研究。

决定采取什么样的物流战略，某种程度上还要着眼于资源目前的应用以及将来可能出现的情况和各种选择。要确定支持可选战略方案的资源供应，并且要确定对支持该物流战略资源的监督和控制。

二、资源能力

首先找出现在和未来资源能力的“差距”，其次挖掘潜在的资源能力。

1、分析现在和未来资源能力的“差距”

（1）如果对目前资源使用进行详细研究，那么要找到我们能做什么很容易。我们可以了解到每种类型的资源的能力，并能按照其类型、可用性进行说明。如果还没有此动作，那么就很可能对此要进行一番深层次的研究了，以便掌握“我们能做什么”。由于快消品行业的特性，如果一味采用人工搬运形式，势必无法满足农夫山泉由重庆辐射周边地区的运力需求，由人工改为机械势在必行。

（2）在找“差距”时，需要通过方法研究和工作衡量才能确定，否则很可能得到错误信息。这样就不能发现那些正常但低效工作的部分。工作时间应被充分有效利用是不可遗忘的。

    （3）当确定了资源效率后，通过观察此应用并和资源全部利用时的对比，就很容易辨认资源利用不足的情况。更重要的是：改变此情况。那么就需要更深层次的寻找差距原因。我们不仅应该确认目前使用和目前能力之间的差距，还应该确认计划使用和计划能力之间的差距。这些预计的改变要根据所选择的物流战略做相应调整。农夫山泉公司就在原有仅重庆主城区设立仓库改为以重庆就近设立工厂，建立中转站，各地各区县设立分支机构并设立库房，以满足快速消费品行业的销售需求。

2、挖掘资源能力

就要在资源能力方面确认目前资源利用和目前资源能力之间的差距，而且还要计算出新需求，从而才能知道是否达到平衡。

如果闲置资源能力超过了新需求，那么则不需要额外的资源；如果差距不大，并且还要执行新的任务的话，那么就需要额外资源。由于农夫山泉在重庆销售的良好态势，原有人力无法满足如此巨大的市场需求，在2011年夏季仅1个月的时间，业务员就将个人全年任务100%完成。从某种程度上说，超出于业务员个人能力以外的需求并未得到有效释放，故公司新增人力，力求将产品与人力数量匹配，将公司产品释放在城市乃至乡村的各个角落。

三、资源的财务问题

物流是一项资本密集的活动。由于技术从未像现在这样起着如此重要的作用，因此人们就更加密切的关注着高额投资。

物流中，主要的投资包括库存、设备和车辆。这些都涉及到高额投资，动辄数以千万，因此收回投资要有很长一段时间。农夫山泉今年就遇到其他竞争对手的严重冲击，公司在四川峨眉山地区建设二期工厂，竞品公司也竞相效仿，它们在峨眉、在璧山乃至重庆近郊也设立工厂。公司前期投入资金遇到回收瓶颈，为进一步缓解资金压力，融资渠道的多样化显得尤其重要。

同时，纵观国内外，越来越多的企业都不使用自己的资金，而是与专门从事投资的金融机构达成协议。总的来说，短期贷款一般是可从银行获得。

企业经常会使用租赁形式有两种。融资租赁是一种信用贷款，租金在一个固定时期内支付，同时还要支付一定的双方商定利息。这项资产在企业的资产负债表中记为运营资产。

另一种常用的租赁形式是经营租赁或者合同租赁。在这种租赁形式中，租赁公司对所出租资产的极限值方面承担一定的商业风险。租赁公司保留资产所有权，资产不记入企业资产负债表中。许多情况下，设施都是以长期或者短期协议的形式出租的。比如，农夫山泉公司为节省物流费用，采用第三方物流公司分包形式将我司运力上的设备需求满足并降低资金压力，采取的正是合同租赁的形式。

投资评估

评估投资方案可以使用多种方法。在大多数企业中，财务部门都会规定一种首选方法，并且在应用这一方法时提供帮助。

最常用的一种方法就是投资回收期。

这一方法涉及到计算由于投资所产生的利润/收入或者所降低的成本，需要多长时间才能够收回投资。换句话说，投资所产生的利益是什么？

例如：农夫山泉公司想要投资5000万购买资本设备，并且对投资所能带来的预期利益以年为单位进行了计算。

在5年期间，净收益为2000万，5000万的投资支出在3年10个月时间内完全收回。

然而，另一种资本投资（仍然是5000万）方法也在考虑之中，这一方法会得出如下预计结果：

在这种情况下，5年的时间，净收益为2500万，在第4年末将会收回投资支出。

如果以收回投资的时间为准，第一种方法则为首选。

然而，上面的例子也有几个问题，这些问题反映出这一常用方法中所存在的不足之处。

第一，                在偿还期之后没有再考虑收益情况，在上面的例子中，5年累计净现金流在第2种方法中更具优越性。

第二，                在回收期间，其中一个方案需要比另一个方案有明显优势，才能使用这一方法。

第三，                回收期法忽视了回收收益的时限，因此也就忽视了资金的时间价值。在下面的例子中，我们将会看到这一因素的影响。

两种情况下，回收期都是3年，并且4年末的累积净现金流都为400万。

然而，项目B在早期有更多的现金流入，并且正因为如此它也就成了首选方案。在资金回报上，农夫山泉公司也将前期回报率高视为重点，因为其将有力解决企业现金流不足问题。

投资回报率

投资回报率方法与盈利性相关。回报率最高的投资也就最具有盈利性。

有三种计算回报率的方法，对于同一个投资问题，每一种方法都会给出不同的等级排列。

每万投资回报率

投资费用除以总收入。

考虑下面的例子：

将会选择项目Y。

每万投资平均年度回报率

平均年收入除以投资成本。

将会选择项目Y。

百分比回报率

总收入除以投资成本，再乘以100。

将会选择项目Y。

投资回报率法和回收期法不同，它考虑到了项目整个生命周期的收入情况，但是还是忽视了取得收入的时间因素。

此外，对收入进行了平均，因此没有考虑不平衡的收入情况。例如：一个收入为8000万，接下来几年收入为2000万的项目，与另一个项目的收入为5000万，接下来几年收入同样为5000万，如果采用上述评估方法，则对这两个项目的评估结果是一样的。

贴现现金流量（DFC）

它是一种投资评估方法，与上述两种方法不同，该方法考虑到了现金流的时间因素。

一个项目产生的所有收入的总现值（当以充分利息率来计算时）至少应该足够收回投资资本，贴现现金流量法正是建立在这个标准之上的。收入得到的越早，也就越有价值。

当采用DCF方法时，通常假设现金流出现在每年末。实际上，它们将持续地出现在整个年度中，但是通常认为这种假设中的误差是不重要的。

正如其他所有的计算一样，只有在DCF分析法的输入可靠的情况之下，其输出结果才是可靠的。所需要的输入信息如下：

1、投资项目上预计现金支出

2、每年的预计现金支出

3、每年的预计收入，包括项目生命周期结束时任何残余价值

4、资产的生命期

5、期望的收益率

贴现现金流有两种方法。

净现值

这一方法涉及到运用某种可接受的收益率，将现金贴现为现值。从现金流入的现值中减去现金流出的现值，只要结果是正数，公司就会在这方面投资。

再次考虑项目X和项目Y的例子。

注：通过查看贴现表格中10%，就可查得贴现系数。

项目X的净现值为163.02万，项目Y为326.15万。两者都是正数，因此都会被公司所接受。但是，如果在这两者之间进行对比的话，将会选择项目Y。

内部收益率

当需要确定收益率百分比时，需要使用到内部收益率或者内部收益率计算法。在这种情况下，还要使用净现值中使用的原则，但是这里的问题是找出实现零净现值的利息百分率。这是一种反复试误法，直到找到最接近的利率。

如果得到了负现值，那么所使用的利息率就太高了。相反地，正现值则意味着利息率过低。

通过插值法，利用下列公式可以得出大致的内部收益率。

收益率=A+   X   (B-A)

           X+Y

其中A=所应用的较低利息率

     B=所应用的较高利息率

     X=A%时的净现值

     Y=B%时的净现值

例如

找出项目X的内部收益率。

选择10%的利率。

正净现值意味着利率较低，选择15%的利率。

应用公式中所提供的：

利率=10%+       163.02       （15%-10%）

           （163.02+492.74）

    =11.24%

如果按利息率11.24%计算净现值，那么净现值将为零。

除了现金流（无论是流入还是流出）之外，还有其他一些需要考虑的事项。其中大部分都与税收有关，或是公司所得税的支付，或是依照税金得出的免税额。既然税收并不是以同样的方式影响所有的投资，所以在对不同类型的投资进行评估时，在折现之前，以“税后”为基础计算现金流是很有必要的。

综上所述，我们从资源供应与物流的协调配合、资源供应的效率和差距、资源供应的财务问题三个维度了解到物流中的资源供应问题，了解到资源供应在物流中起到的作用，相信物流业的精细化管理将使物流业的明天更美好！